ПАК "Созвездие"
Главная / Обзор прессы / Виктору Вексельбергу назвали сумму выкупа
18.08.2014

Подконтрольный "Ренове" Виктора Вексельберга "КЭС-Холдинг" потратит на выкуп акций у миноритариев, несогласных с консолидацией генерирующих компаний холдинга, свыше 9 млрд руб. Крупнейший миноритарий КЭС фонд Prosperity Александра Браниса не стал предъявлять акции к выкупу. Финансовых проблем с выкупом акций возникнуть не должно: в 2013 году господин Вексельберг получил $7 млрд при продаже доли в ТНК-BP и уже говорил, что "Ренова" готова инвестировать часть этих денег в энергетику.

В пятницу "КЭС-Холдинг" сообщил, что входящие в него генерирующие компании приступают к выкупу акций у миноритариев, несогласных с консолидацией компаний на базе Волжской ТГК (ТГК-7). Заявки на выкуп акций принимались до 11 августа. Как и предполагал в мае, когда КЭС объявлял о консолидации, глава холдинга Борис Вайнзихер, несогласных с консолидацией оказалось немного: генкомпании КЭС потратят на выкуп в среднем 6,27% стоимости своих чистых активов (по закону максимально компания может потратить на выкуп своих бумаг в такой ситуации до 10% от этой суммы). Исходя из стоимости активов на конец первого квартала 2014 года (150 млрд руб.), на выкуп может уйти 9,4 млрд руб., подсчитал Михаил Расстригин из "ВТБ Капитала". Фонд Prosperity Capital Management Александра Браниса (основные миноритарии компаний КЭС, им принадлежит 19,5% ТГК-6 и 5% ТГК-5) голосовал за консолидацию и акции к выкупу предъявлять не стал, рассказал "Ъ" представитель фонда Роман Филькин.

"КЭС-Холдинг" объединяет генерирующие, теплосетевые и энергосбытовые активы в 16 регионах России. Общая мощность входящих в холдинг ТГК-5, ТГК-6, Волжской ТГК и ТГК-9 — более 14,3 ГВт, тепловая мощность — более 56,6 тыс. Гкал/ч. В 2013 году ТГК КЭС выработали 56,5 млрд кВт ч электроэнергии и 107 млн Гкал тепла, их суммарная выручка по РСБУ — 153,5 млрд руб., чистая прибыль — 3,73 млрд руб.

Как писал "Ъ" 15 мая, в новой бизнес-стратегии КЭС предполагается реорганизация холдинга и диверсификация его деятельности в смежные сегменты ЖКХ с акцентом на сервис для бытовых потребителей. Целевым рынком должны стать крупные города, это должно снизить зависимость доходов генерации от спроса промышленных потребителей. Холдинг также создаст новый зонтичный бренд — T Plus Group. Для увеличения рыночной стоимости активов КЭС планирует перевести четыре своих ТГК на единую акцию на базе Волжской ТГК. Акционерам ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-9 было предложено обменять акции на бумаги ТГК-7 по коэффициентам, близким к рыночным. Процесс консолидации должен завершиться до конца года.

У структур "Реновы" будет около 50% в объединенной компании, предполагал господин Вайнзихер. В то же время сама "Ренова" не владеет контрольными пакетами ни в одной из ТГК, значительные доли принадлежат дружественным ей структурам Merol Trading (по сведениям "Ъ", ее контролируют "израильские инвесторы, давно знакомые с Виктором Вексельбергом") и Lygendor Enterprises Ltd (по неофициальной информации, представляет интересы Access Industries партнера Виктора Вексельберга Леонарда Блаватника). "После выкупа акций структура акционерного капитала генерирующих активов не претерпит существенных изменений",— заявляют в КЭС.

По мнению старшего аналитика ФК "Открытие" Сергея Бейдена, крупные миноритарии следят за изменениями в отрасли и согласились с консолидацией, ожидая роста стоимости объединенного холдинга после реформы теплоснабжения. Намерены выйти из активов КЭС, видимо, розничные инвесторы, в том числе физические лица, добавляет он. Аналитики затрудняются оценить долговую нагрузку ТГК КЭС и уровень свободных денежных средств, поскольку компании не отчитываются по МСФО. Но в случае высокой долговой нагрузки компании, скорее всего, могут рассчитывать на помощь Виктора Вексельберга, получившего $7 млрд при продаже своей доли в THK-BP "Роснефти" в 2013 году, говорит господин Бейден. Ранее господин Вексельберг заявлял, что "Ренова" готова инвестировать в электроэнергетику 15-20% средств от этой суммы.

Анастасия Фомичева


kommersant.ru
Авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий.